Крупнейший британский туроператор «Thomas Cook» слился с российским «Интуристом»

После секретных переговоров британский туроператор Thomas Cook приобрел контрольный пакет «Интуриста» — российского турагентства, основанного еще при Сталине, сообщает The Financial Times. Он заплатил 45 млн долларов за 50,1% акций «Интуриста», две трети которого ранее принадлежали «Системе» Владимира Евтушенкова, а треть — правительству Москвы, пишут журналисты британской «Financial Times» Марк Уэмбридж и Роджер Блитц.

Тем самым британский туроператор получил плацдарм на растущем рынке семейного отдыха россиян, таких как отдых в Турции или Египте. Российские туристы отличаются тем, что охотно тратят за рубежом много денег и любят повеселиться по сравнению, например, с немецкими курортниками, заметил главный управляющий Thomas Cook Мэнни Фонтенла-Новоа.

Переговоры с российскими владельцами «Интуриста» длились три года, и порой Thomas Cook подумывал отменить сделку. Но теперь туроператор планирует выйти на рынок Китая, хотя это еще сложнее, чем переговоры с россиянами.

«Интурист» станет владельцем 49,9% уставного капитала СП, передав в него свой туроператорский и розничный бизнес. Thomas Cook за $45 млн приобретет 50,1% уставного капитала СП, оплатив свою долю участия в СП денежными средствами в размере $10 млн и акциями Thomas Cook в объеме $35 млн (расчет будет произведен исходя из средневзвешенной стоимости акций за 20 торговых дней Лондонской фондовой биржи, на которой котируются ценные бумаги Thomas Cook, предшествующих закрытию сделки). В структуре самого «Интурист» останется гостиничный бизнес.

Соглашение сторон также содержит механизм корректировки суммы. В дальнейшем, в случае, если показатель EBITDA у СП за 2012 г. окажется меньше, чем $15 млн, выплаты со стороны Thomas Cook могут быть уменьшены на сумму не более чем $15 млн путем возврата денежных средств или уменьшения доли «Интуриста» в СП.

В соответствии с соглашением сторон, Thomas Cook и «Интурист» будут располагать опционами со сроком исполнения 5 лет, согласно которым Thomas Cook сможет выкупить долю «Интуриста» в СП, а «Интурист» сможет продать Thomas Cook свою долю в СП. Сумма выплат в результате исполнения опциона будет рассчитана с помощью мультипликатора 6xEBITDA, где показатель EBITDA взят за год, предшествующий исполнению опциона. Для формирования СП со стороны АФК «Система» будут предоставлены гарантии в объеме до $8 млн по обязательствам «Интуриста». Соглашение сторон накладывает обязательство не осуществлять сделки с акциями Thomas Cook в течение 6 месяцев.

СП сфокусирует усилия на расширении туристического бизнеса в России и других странах СНГ, объединив преимущества двух лидирующих туристических брендов с многолетней историей: Intourist и Thomas Cook. Операционное управление СП будет осуществлять менеджерская команда «Интурист», которая усилится представителями Thomas Cook – в частности, новым финансовым директором, который будет назначен в ближайшее время. Менеджмент СП будет подотчетен Томасу Дюрингу (Thomas Döring), исполнительному директору Thomas Cook в странах Западной и Восточной Европы. Совет директоров СП возглавит Дэни Ватье (Denis Wathier), CEO подразделения Thomas Cook France.

Данная сделка отвечает портфельной стратегии ОАО АФК «Система» по поиску партнеров из числа международных компаний, обладающих обширной отраслевой экспертизой, а также повышению акционерной стоимости активов. Сохраняя за собой существенную долю владения в новом предприятии, «Интурист» обретает возможность увеличивать свою стоимость в будущем. Создание СП также отражает позитивное видение АФК «Система» в отношении перспектив развития компании.

Завершение формирования СП зависит от выполнения ряда условий, включая утверждение бюджета СП на 2011 г., передача «Интуристом» в СП определенных активов и обязательств, а также получение разрешения от ФАС. Ожидается, что при выполнении всех вышеуказанных условий формирование СП будет завершено в первом квартале 2011 года.

АФК «Система» — крупная публичная диверсифицированная финансовая корпорация, которая инвестирует в компании, обслуживающие более 100 миллионов потребителей в таких отраслях, как телекоммуникации, высокие технологии, ТЭК и нефтехимия, радио и космические технологии, банковский бизнес, недвижимость, розничная торговля, масс-медиа, туризм и медицинские услуги. Основанная в 1993 году, компания показала выручку в размере $6,9 млрд за 2 квартал 2010 года, а ее суммарные активы по состоянию на 30 июня 2010 года составили $40,2 млрд. Депозитарные расписки АФК «Система» прошли листинг под символом «SSA» на Лондонской фондовой бирже. Акции АФК «Система» прошли листинг под символом «AFKS» на Фондовой бирже РТС, под символом «AFKC» на Фондовой бирже ММВБ и под символом «SIST» на Московской фондовой бирже.